目标价：6.85令吉

最新进展：

大马回教保险（TAKAFUL，6139，主板金融股）去年7月与人民银行（Bank Rakyat）合作的银行保险业务趋稳，带动2019财年首半年表现，净保费按年攀高32%。

另外，索赔率也表现健康，按年下跌14.6%至41.9%。

国家银行放眼明年将本地回教金融产品的比重，提升至40%，料能进一步扩展该公司银行保险与其他保险业务。

行家建议：

我们与大马回教保险管理层会面后，相信短期表现将持稳，不过随着银行保险业务趋稳，营业额额的增长料受限，所幸营运效益稳健，料可持续带动净利扩张。

未来，银行保险业务料仍是营业额最大贡献来源，预期将贡献50%比重，而国行设下明年将回教金融产品比重提升至40%的目标，也可持续带动公司增长。

大马回教保险的营运表现稳健，我们看好该公司仍有能力提升竞争力，维持2019及2020财年净利预估不变。

我们将该公司投资建议从“跟随大市”上调至“超越大市”，不过因调整估值方式，目标价从7.15令吉下修至6.85令吉。

分析:肯纳格投行

分析:肯纳格投行

分析:肯纳格投行

分析:肯纳格投行

分析:肯纳格投行

http://www.enanyang.my/news/20191002/大马回教保险-银行保险业务稳/