目标价：2.05令吉最新进展：

双威（SUNWAY，5211，主板工业股）截至9月2019财年第三季，营业额年跌13.4%，报12亿2649万4000令吉。

不过，净利年增26.6%至1亿8341万8000令吉，归功于采石、产业发展与投资业务贡献提高。

首9个月净利报5亿6632万1000令吉，年扬22%；营业额按年跌13.4%，至34亿2728万1000令吉。

行家建议：

双威首9个月净利超出预期，达市场全年预测6亿2200万令吉的91%，并占我们全年预测7亿400万令吉的80%。

同时期，有效税率从16%，减少5.7%至10%，让我们感到惊喜，因此将2019财年全年预测上调至7亿5200万令吉。

首9个月产业销售达7亿2000万令吉，有望实现今年10亿令吉的目标。

我们估计高达21亿令吉的产业未入账销售，及56亿令吉建筑订单，可支撑末季与明年的盈利增长。

对此，维持“买入”评级，2.05令吉的目标价，相当于实际净资产价值（RNAV）折价20%。

此外，医院业务的扩展还在短期内激励建筑盈利，长期而言能提振医疗保健业务盈利。

分析:艾芬黄氏投行研究

分析:艾芬黄氏投行研究

分析:艾芬黄氏投行研究

http://www.enanyang.my/news/20191122/【视频】双威-税率降获上修财测/