目标价：5.10令吉

最新进展：

2019年封关时，原棕油现货价格收报每吨3000令吉以上，按年大涨55%。

同时，IOI集团（IOICORP，1961，主板种植股）股价全年共增长5%。

管理层还预测，本财年鲜果串产量会小幅改善，因为印尼油棕园树龄较年轻，且翻种区棕油逐渐成熟。

行家建议：

配合原棕油价格看涨情绪，我们认为IOI集团股价走势能够延续；尚若原棕油今年均价能站在每吨3000令吉以上，该集团潜在盈利上升空间将高达39%。

同时，我们预测本财年种植业务营运盈利贡献比重，将提升至75%。

鲜果串产量改善，料能抵消翻种率较高的沙巴棕油园短期亏损，我们预测本财年鲜果串产量年增4%。

此外，配合下游业务在槟城新厂房的扩展计划，估计能维持现有强力增长，满足不断提升的需求。

虽然棕油和棕榈仁价格的回升，或将抑制下游业务赚幅，但预料可被较高的销量抵消。

同时，大部分股权脱售给Bunge有限公司后，子公司Loders营运架构进行重组，我们估计可提供更多贡献。

纳入今年原棕油价格每吨2400令吉的预测后，我们上修目标价至5.10令吉，并维持“买入”评级。

分析:大华继显研究

http://www.enanyang.my/news/20200103/【视频】ioi集团-增长势头可延续/