目标价:5.87令吉
最新进展
贺特佳(HARTA,5168,主板保健股)以2亿6309万6563令吉,或每平方尺63令吉的价位,收购雪兰莪一块95.1英亩工业地,来扩大产能,满足不断提升的全球手套需求。
这块土地距离雪邦的新一代综合手套制造广场(NGC)23公里。该公司会用内部资金和现有信贷便利来融资,估计在2022年下半年完成。
行家建议:
每方尺63令吉的价位合理,据了解该地区的叫价介于45至75令吉。
假设贺特佳会贷款80%来买下这块地皮,净负债率会从0.02倍,小幅提高至0.1倍。
整体而言,这项收购有助支撑其中长期增长前景。短期来看,6号工厂的12条生产线中,已经有4条投入运作;7号厂房放眼在明年初展开第一条生产线。
贺特佳计划投资30亿令吉在下阶段的拓展计划,也就是在2021至2029年发展NGC 2.0,共有7座工厂、82条生产线,年产量约达320亿只。
完成NGC 2.0后,产能会从当前的381亿只手套,扩大至760亿只。全球手套需求稳定,未来5年料增长8至12%。
我们维持该公司的财测,但根据37倍的每股净利估值,把目标价从5.71令吉,调高至5.87令吉。
不过,投资评级维持“卖出”,因为该股估值过高了。
https://www.enanyang.my/news/20200326/【行家论股视频】贺特佳-购地撑中长期前景/
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