目标价：2.80令吉

最新进展：

第三阶段管控令直到本月28日，云顶大马（GENM，4715，主板消费股）的云顶名胜世界这期间继续停业。

管控令延长，加上疫情仍会影响未来的人流量，我们预期云顶名胜世界的赌场生意会按年减少17至18%，跌幅高于先前预估的5至6%，因此将今年的核心每股净利预估，大幅调降42.6%。

行家建议：

我们认为，赌场生意要等到下半年才会回到管控令前的水平，由旅游奖掖和户外主题乐园开张支撑。

在今年，每股核心净利料按年大跌73.4%，明后年则分别涨200.4%和15.3%。

这预估已经考虑了经理级在次季减薪15至20%的效益，同时也纳入户外主题乐园需要增聘的职员。

同时，预期云顶大马今年将会把净利全数派息，相等每股6.1仙，低于先前的20仙。

如果管控令延长到5月12日，今年的核心每股净利预估会再跌21%，股息仅4.8仙。如果再延长至26日，每股净利预估下调43%，股息仅有3.5仙。

我们将目标价下调3%至2.80令吉，较实际净资产价值折价15%。

分析：联昌国际投行研究

分析：联昌国际投行研究

分析：联昌国际投行研究

分析：联昌国际投行研究

分析：联昌国际投行研究

https://www.enanyang.my/news/20200423/【行家论股视频】云顶大马-下半年可收复失地/