目标价：4.15令吉

最新进展：

森那美（SIME，4197，主板消费股）前主席兼总执行长丹斯里巴基沙烈，担任马电讯（TM，4863，主板电信与媒体股）主席，昨日起生效。

行家建议：

尽管巴基沙烈没有电信行业的经验，不过，我们仍正面看待他的任命。

去年刚上任董事经理兼总执行长的拿督诺卡马鲁，正着重调整公司重心，专注于扩展宽频的更高收益，及推出更具竞争力的产品。

我们还了解到，与《国家光纤化和连接计划》旨在将入门级上网配套价格，降低至国民总收入1%的目标相反，当局今年并没向宽频营运商施压，要求进一步降低收费率。

基于公司绩效改善，相信营运成本会继续下降，上财年就按年下跌16%至100亿令吉。

另外，马电讯本财年税前盈利，估计将低于去年的16亿令吉，仅达14亿令吉，因为资本开销较高，且公司还致力改善网络覆盖。

我们预测本财年盈利会年跌17%，预估将在下周四（21日）公布的首季业绩，会与预测相符。

我们维持“守住”评级，及4.15令吉目标价，相当于本财年企业价值（EV/EBITDA）的5倍，与2年均值相当。

分析：大马投行研究

分析：大马投行研究

分析：大马投行研究

分析：大马投行研究

分析：大马投行研究

https://www.enanyang.my/news/20200512/马电讯-br首季业绩料达标/