分析：马银行投行研究

目标价：41仙

最新进展

绿盛世（ECOWLD，8206，主板产业股）截至4月底2020财年次季，净赚2139万3000令吉，年跌48%。

次季营业额减少36.4%，至3亿4540万3000令吉。

累积首半年，净利按年跌23.2%，至5490万8000令吉；营业额下跌14.6%，写8亿8334万8000令吉。

行家建议

绿盛世首半财年净利表现低于预期，仅达我们和市场全年预测的30%。

计入近期脱售在武吉免登的1栋服务式公寓后，绿盛世首半财年录得9亿7600万令吉产业销售，占管理层本财年20亿令吉销售目标的49%，略低于预期。

同时，我们下调今明财年盈利预测，幅度分别是31.6%与3.4%，以反映管控期间较慢的进度入账，及子公司绿盛世国际（EWINT ，5283，主板产业股）财测调整，但上调2022财年财测7.7%。

不过，凭借duduk项目活动良好反应，以及年初至今已录得的6亿令吉预订，管理层有信心能达到销售目标。

截至4月，绿盛世未入账销售高达34亿令吉，相当于我们对本财年营业额预测的1.2倍。

我们仍顾虑相对较高的负债水平，下调目标价至41仙，等同低于股价对账面净值0.2倍，维持“守住”评级。