分析：肯纳格投行研究

目标价：48仙

最新进展：

MYNEWS控股（MYNEWS，5275，主板消费股）2020财年首半年的核心税后归属股东净利（PATAMI）按年跌88%，至200万令吉。

这是因为在行动管控令期间，有30%的分店暂时关闭，未停业的分店销售量同时减少。

行家建议：

首半年的核心PATAMI仅占我们和市场全年预估的9%和10%，因为销售量和赚幅都比预期还要少。

对此，我们把2020财年的核心净利预估，下调77%，2021财年也跟着调低29%。

除了管控期影响销售，食品加工中心的营运成本走高加重负担，导致蒙受280万令吉的亏损。

目前，食品加工中心的利用率低于50%，市场对高质新鲜食品的需求走跌，可能会导致亏幅进一步扩大。

MYNEWS控股目前正谨慎提高效率，同时优化成本，转向适应“新常态”，以维持竞争力。

我们将估值推进到2021财年后，目标价从55仙调低至48仙，相等于18倍的本益比，较3年历史均值低2个标准差。