分析：兴业投行研究

目标价：21.60令吉

最新进展：

美国2019冠状病毒病确诊病例本月至今激增24%，在过去的7月8日至12日期间，每日剧增6万宗，因此手套需求也会继续攀升。

行家建议：

美国本月首两周新确诊病例比预期高，估计全球手套库存会随着需求增加而下降。

我们预测，全球手套库存已进一步下跌2%至108亿只，仅够应付15天的需求，比之前的15.2天还少，且远低于疫情前的60天水平。

我们调查显示，手套原料也面临短缺问题，阻碍了近期的供应链。

我们已提高2021至2023财年平均售价预估2%到5%。

由于贺特佳（HARTA，5168，主板保健股）积极展开第6和第7厂房的运作，我们估计2022财年的年产能可从381亿只，增至437亿只。

就算疫情消退，该公司的盈利展望依然良好，因为全球手套需求会随着卫生意识提升而继续攀高8%到10%。 

因此，我们上调今明后财年的盈利预测，幅度介于14%到19%。短期来看，本财年首季核心净利会按季大幅增长，因为平均售价一直在走高。

维持“买入”评级，以及根据折扣现金流动（DCF）计算，将目标价从19令吉，调高至21.60令吉，相等于44.9倍的本益比，比过去5年的均值，高1.6个标准差。