分析：MIDF投资研究

目标价：1.61令吉

最新进展：

双威（SUNWAY，5211，主板工业股）出价2870万4410令吉，在吉兰丹哥打峇鲁收购约3.811公顷的租赁土地，计划建设具备200张床位的医院。

土地是租赁地契，租期将在2102年8月20日届满，位于哥打峇鲁发展迅速的地区，距离数个商场仅1公里；买卖估计明年首半年完成。

这是双威首次进军东海岸市场，计划已获卫生部批准。

行家建议：

我们正面看待这项收购，可让双威插旗私人医疗服务不完善的地区，且这项计划符合双威扩展至东海岸地区的的策略；估计医院发展总值达2亿令吉。

此外，收购对于双威分拆医疗业务来上市的计划有利。

双威有意通过贷款和内部资金来筹集收购资金，我们估计对该公司财务状况没有影响；截至本财年首季，双威手持高达59亿令吉现金。

另外，我们认为收购不会提振近期盈利表现，因为兴建医院需数年时间才能完成，所以不调整今明财年盈利预测。

我们按照加总估值法（SOP）维持1.61令吉的目标价，看好双威医疗业务长期增长的展望。

同时，中短期内医疗业务的潜在上市计划，也会是双威的催化剂，因此维持“买入”评级。