分析：马银行投行研究

目标价：7.20令吉

最新进展

工业自动化解决方案供应商阁代科技（GREATEC，0208，创业板）在2020财年次季，净利大涨63.17%，至1762万9000令吉或每股赚2.82仙。营业额增10.23%，5622万2000令吉。

首半年来看，净利写3610万9000令吉，按年激增54.63%；营业额持平在1亿896万令吉。

行家建议

阁代科技次季核心净利为1760万令吉，将首半年核心净利推高至3670万令吉，皆符合我们和市场的预期，归功于电子汽车电池相关产品和医疗设备新客户，以及太阳能业务的贡献。

为此，我们将现财年的财测调高11%，2021和2022财年的调幅更大，分别调高45%和46%。

同时把目标价从3.80令吉，大幅调高至7.20令吉，相等于2021财年36倍本益比的估值，反映了未来能赢得更大规模合约的潜力。

我们相信，电池业务会是最大的盈利增长催化剂，而太阳能业务的稳定订单可继续支撑前景，因此把投资评级从原本的“守住”，上调至“买入”。

目前，阁代科技的订单达2亿9500万令吉，在1月底时才2亿1500万令吉。其中1亿令吉来自现有客户的生产线系统订单，相信这客户未来还会给予更多订单。