分析：联昌国际投行研究

目标价：10令吉

最新进展

顶级手套（TOPGLOV，7113，主板保健股）将补偿给外劳的中介招聘费金额，提高至1亿3600万令吉，远超今年8月时公布的5300万令吉。

该公司指，是接受独立顾问的全面审核工作完成后的建议，才将补偿金修高。

另外，该公司已按时将必要的信息，提交给美国海关和边境保护局（CBP），并正与该局密切协商，以能迅速解决进口禁令问题。

行家建议

根据我们调查，发现这笔修改后金额，将用来补偿高达1万1300名现有外籍劳工；我们估计现有外劳总人数介于1万2000到1万3000人。

由于这笔补偿金被计入在2019年1月推出零招聘成本政策前的时期，我们认为这属于单次费用，且不会冲击我们今明后财年核心每股净利的预测。

若将从本财年开始要支付的总额1亿3160万令吉补偿金，全部纳入本财年财测，将导致净利预测下跌1.2%。

我们相信，该补偿金能帮助解除子公司遭美国禁止出口的问题，就算禁令要到今年底才能解除的最糟糕情况下，相信都不会影响今明后财年每股净利预测，因产品可转运去其他国家。

我们维持“增持”评级和10令吉目标价，相等于下财年本益比17倍。