分析：兴业投行研究

目标价：1.55令吉

最新进展：

Solarvest（SLVEST，0215，创业板）旗下3家子公司，获得大马投资发展局（MIDA）给予再生能源领域税务豁免的优惠，即将于今年截止，而且不太可能更新。

行家建议：

随着税务豁免期的结束，我们下调了Solarvest未来3个财年盈利预测12.8%至13.9%。

不过，太阳能业务的需求增长依然持续，此行业的前景仍然非常乐观。

截至目前为止，Solarvest于2021财年，在工商领域获得的太阳能工程、采购、建筑和测试（EPCC）合约，已高达70至80兆瓦，这符合该公司本财年获得100兆瓦合约的目标。

第4轮大型太阳能发电项目（LSS4）也已有眉目，这让明年EPCC项目将非常丰富；而Solarvest已经准备好获取这些项目的合约。

受到行动管控令的影响，Solarvest在2021财年上半年的业绩受到了影响，但我们预计，随着下半财年全面恢复营运后，该公司可追赶完成预计达2亿令吉的未完成订单，让增长的脚步得以持续。

在下调盈利预测后，我们把Solarvest的目标价，从1.79令吉，下调至1.55令吉，依旧符合2022年财测20倍的本益比。

我们依然喜爱这支代表着增长中太阳能行业的股项，评级“买入”。