分析：丰隆投行研究

目标价：44仙

最新进展：

WCT控股（WCT，9679，主板建筑股）位于吉隆坡Damanlela建筑工地，在本月7日发现15宗2019新冠病毒确诊病例。昨日该感染群新增460个新病例，累计达747宗。 

该公司指出，受影响的人员目前正在接受治疗及隔离。 

Damanlela建筑工地感染群，涉及Pavilion Damansara Heights（PDH）建筑项目，WCT控股在前年被委任为第一阶段的总承包商，合约总值18亿令吉。

并在今年3月被委任为第二阶段的总承包商，合约总值12亿令吉。

行家建议： 

按照卫生部的指南，目前施工现场已关闭并消毒，该工地需关闭至少14天以进行消毒工作。 

由于在重新调动劳力上可能面对挑战，我们预计工程复工后的施工效率将会下降。 

PDH第一和第二阶段尚未完成的合约价值，分别是16亿和12亿令吉，分别占WCT未完成订单的30%和22%。 

据估计，第一阶段在上财年和今年首半年，分别贡献约4%和12%营收，然而营运盈利贡献却只有1至3%，因为赚幅极微薄。

至于第二阶段，目前未有明显贡献，因为今年5月才动工。

根据有条件管控令对酒店业务的影响，加上下调建筑进度和赚幅，我们因此把2020至2022财年的净利，下修至4.4%、1.5%、1.2%。 

基于2021财年预测，我们维持“守住”评级和44仙的目标价。