分析：肯纳格投行研究

目标价：3.85令吉

最新进展：

SCGM（SCGM，7247，主板工业股）2021财年次季，净利按年大涨1.38倍，至961万令吉，因产能利用率提高，并派发每股1.5仙股息。

同时，次季营业额报6101万1000令吉，增长13.99%。

首半年营业额达1亿1823万4000令吉，按年提升了8.29%；净利则飙约1.8倍，至1787万6000令吉。

行家建议：

SCGM首半年核心净利报1780万令吉，符合预期，占我们3530万令吉全年预测的一半。

同时，首半年累积派息每股3.2仙，也大致符合预期，占全年预测派息7.3仙的44%，我们预计下半年会派发更多股息；上财年共有62%的股息是在下半财年派发。

我们维持今明财年，介于3530万到4280万令吉的核心净利预测不变，而今明财年7.3到8.9仙的每股派息预测，是基于40%的派息率计算，意味着有3%到3.6%的周息率。

另外，考虑到厂房合并，我们估计电费和资金等营运成本将得以维持。

由于该公司未来将专注于高赚幅产品，加上餐饮业包装需求坚韧，我们维持估值不变。

鉴于近期股价有所回调，我们上调评级至“超越大市”，并维持3.85令吉目标价，相当于本益比19倍。