分析：达证券

目标价：27.50令吉

最新进展：

得益于马新两地销售改善，皇帽（CARLSBG，2836，主板消费股）2021财政年次季净利，按年飙涨2.49倍至3714万令吉，并宣布每股10仙。

同时，该公司取得营收3亿4921万令吉，按年增长22%。

上半年而言，皇帽净利涨24%至1亿359万令吉；累积营收则微增0.46%至8亿8120万令吉。

行家建议：

皇帽2021财年首半年核心净利累积为1亿530万令吉，符合我们的预期，但低于市场预测，分别占全年预测的50%和45%。

鉴于皇帽啤酒厂停止运作至8月15日，加上仍不确定国境何时开放，因此，我们将今明财年的净利预测，下调了11%和4%。

尽管如此，我们维持2023财年的净利预测不变，因为预计市况届时将全面复苏。

另外，由于啤酒厂几乎所有员工已完成接种疫苗，因此预计将恢复全面投产，而该集团放眼本月杪能完全填补库存贸易的缺口。

随着政府最近已开放堂食，以及逐步放宽管控措施，我们预计再次强制停止营运的可能性不大，而当进入复苏第4阶段时，通过全面重新开放，贸易渠道将在今年末季开始加速并获得改善。

综合以上，重申“买入”评级，并把目标价从原先的25令吉，提升至27.50令吉。