分析：达证券

目标价：1.85令吉

最新进展：

海鸥控股（BESHOM，7668，主板消费股）2022财年末季净利，按年跌23.8%至603万5000令吉，但仍建议派发每股5仙股息。

末季营业额则年跌32.2%，至4526万7000令吉。

全年来看，净利按年跌26.4%，至2856万5000令吉；累积营收则年降22.8%，至2亿955万6000令吉。

行家建议：

海鸥控股传销与批发业务表现不佳，导致2022财年全年仅录得2860万令吉净利，表现低于预期，分别仅达我们和市场全年预计的90%和92%。

尽管存有通胀逆风，不过我们预计传销会员将在2023财年，大幅反弹至9万名会员，而每个传销的平均营收，将随着经济重新开放而有所改善。

除了有新会员的招募和保留计划外，该公司还计划推出更多促销活动，展开更多实体活动，提高传销会员之间的动力。

在批发业务方面，由于政府不会再实施更严谨的封锁措施，因此，预计有关业务将在未来几个季度继续走上复苏之路。

同时，该公司有意在批发业务推出更多产品，好将产品组合多样化，并开拓新的细分市场。

至于零售业务，该公司有意开发自家产品，同时将通过关闭或搬迁店面，以进行优化。

综合以上，我们维持净利预测和目标价1.85令吉，并重申“买入”评级。