分析：联昌国际投行研究

目标价：1.33令吉

最新进展：

威铖（VS，6963，主板工业股）2022财年第三季净利，按年下挫30.1%，至5129万4000令吉，但仍宣布派息0.4仙。

第三季营业额则年跌13.7%，至9亿2758万8000令吉。

首9个月来看，营业额年跌4.95%，至29亿969万9000令吉；净利则大跌33.69%，至1亿3517万3000令吉。

行家建议：

威铖2022财年首9个月核心净利录得1亿3400万令吉，符合我们的预期，但超出市场预测，分别达全年预测的74%和67%。

由于为客户Y提供的产量增加，以及首季开始已为客户X提供3款新模型，我们预计，该公司在未来几个季度的营收将会大幅增加。

尽管如此，我们仍谨慎看待该公司的营运，主要是供应链中断，尤其是零件短缺，可能会造成影响。

至于劳动力方面，该公司表示，在第三季已经引进一批新劳工，而未来几个月还会有更多的劳工陆续入境，因此有望推高销售。

虽然估计劳动力将在2023财年逐步补充，不过我们认为，零件短缺将继续困扰有关领域，直至2023财年上半年。

整体而言，我们依旧看好该公司，主要是客户群较多元化，且估值也极具吸引力。

综合以上，我们重申“增持”评级，目标价1.33令吉不变。