南洋行家论股

【行家论股/视频】森那美 退出物流业更有利

Tan KW
Publish date: Tue, 05 Jul 2022, 11:25 PM
Tan KW
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南洋行家论股

https://youtu.be/u8_dmvmRMH4

分析:达证券

目标价:2.62令吉

最新进展:

森那美(SIME,4197,主板消费股)以19亿2000万人民币(约12.7亿令吉)脱售山东潍坊港口后,全面退出港口业务。

该集团也将收回约5.41亿人民币(约3.57亿令吉)的股东贷款偿还。

出售所得将用于投资在集团核心业务,即工业和汽车领域、资本开销,以及偿还短期贷款。

 

行家建议:

我们早已了解,森那美正尝试脱售非核心业务,以专注在核心的工业和汽车业务上;所以此次脱售潍坊港口的宣布,并不让人意外。

而且,中国港口业务面对激烈竞争,其贡献对森那美而言也是相对少。

森那美是以0.98倍的股价对账面出售潍坊港口,并预料可以从脱售中确认3500万令吉盈利;但也将录得约6000万至7000万令吉的资产减值损失。

我们预计,若森那美将脱售所得的50%款项用于偿还贷款,所省下的利息,以及减去潍坊港口亏损后,预料提升集团明后两财年净利0.5%及1.8%。

同时,现金流会进一步增强,我们认为该集团也有空间派发更高股息。

不过,在脱售完成之前,我们暂时维持盈利预测,以及“买入”评级,和2.62令吉目标价。

 

 

https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股视频】森那美-退出物流业更有利

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