分析：大华继显研究

目标价：3.85令吉

最新进展

与税务会计师确认后，算错繁荣税拨备的西港控股（WPRTS，5246，主板交通与物流股）恢复今年32%到34%缴税率预测。

而在首季吓着投资者的超高税率39%，也应该是33%而已，因此次季会有一笔1700万令吉回拨。

行家建议

配合税率调整，我们调高西港控股今年盈利预测6%，但其他预测不变。

我们的看法仍没有与市场一样乐观。鉴于全球物流货运领域不稳定，我们不调整本财年货柜量萎缩4%的预测。

对于赚幅高的出口货柜，尽管过去两年有强劲医疗与橡胶产品出口带动，但随着全球迈入地方性流行病阶段，需求应该会下跌，且次季电子设备出口或许会按季走软。

同时，混乱的食品出口禁令，比如鸡肉与部分蔬果等，也可能对日常交易量产生一些影响。

管理层曾透露，附加价值服务收入也走弱，因为港口拥堵导致去年比较基础高。

另外，今明两年，我们维持分别1.42亿和1.32亿令吉燃油成本预测，但有明显的上升风险。但有利好因素是公司打算换用更加省油起重机。

我们维持“守住”评级和3.85令吉目标价，相当于22倍本益比。