分析:大华继显投行研究
目标价:1令吉
最新进展
根据行业媒体报道,边佳兰石化项目的边佳兰综合大厦(PIC)已经于7月份开始投产,未来将产出更多石化产品。
Swift物流(SWIFT,5303,主板交通和物流股)也在加速扩张当地的仓库业务。
行家建议
边佳兰的仓库业务贡献,预计将占Swift物流今明两年营业额的7至10%。
边佳兰综合大厦项目的重启,可助该公司下半年的盈利前景向好,甚至全年盈利可能超越我们的预期。
与此同时,Swift物流也于7月开始,显著提升了部分领域客户的收费。
我们相信,一旦柴油价格有温和的调整,Swift物流当前的燃油调整机制,尚可以帮助该公司将成本转嫁予客户。
不过,我国政府重组燃油补贴的计划尚未明确,让该公司的盈利前景仍无法明确;在最糟糕的情况,即我国全面撤销燃油补贴,导致柴油价格飙涨至每公升4令吉的情况下,Swift物流或将难免地陷入亏损。
当然,我们目前不认为政府会做出这样的决定,在预计柴油补贴不会显著减少的背景之下,我们认为Swift物流积极扩张仓库业务,可助盈利持续增长。
因此,维持“买入”评级,以及1.00令吉目标价。
https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股视频】swift物流-全年盈利或超标
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