分析：MIDF投行研究

目标价：1.68令吉

最新进展

随着大马冠病进入地方流行病阶段，双威产托（SUNREIT，5176，主板产托股）旗下零售商店的客流量和销售，都逐渐回到强劲期。

另外，槟城双威嘉年华广场（Sunway Carnival）新区在今年6月24日开放，可让净出租面积增加至35万平方英尺，而出租率达到90%。

行家建议

与双威产托管理层进行线上会谈后，我们对该产托的积极前景表示肯定。

随着客流量有所回升，管理层表示，2022财年上半年的租金回扣也开始逐渐撤销，并预计本财年的租金将逐渐持平至温和水平。

简而言之，我们预计该产托零售业务的净利，将在今明财年显着改善，因为租金回扣已减少，且出租率颇为积极。

另外，预计到了2023财年，酒店业务将会出现强劲复苏，主要是国内外游客将会逐步增加。

办公楼业务方面，大部分的出租率都达到80%以上，而该产托放眼增加服务、工业及其他领域的资产，即占整体总值的20至30%。

此外，国行提高隔夜政策利率（OPR）并不会对该产托带来重大冲击，预计每提升25个基点，仅会将融资成本提升约800万令吉，约占我们今明财年净利预测的2%左右。

综合以上，维持“买入”评级，但目标价从原先的1.70令吉，小幅下调至1.68令吉。