分析：达证券

目标价：3.89令吉

最新进展：

西港控股（WPRTS，5246，主板交通与物流股）2022财年次季净利报1亿6229万3000令吉或每股4.76仙，按年下滑8.8%，但仍宣布派发每股6.91仙股息。

次季营收录得5亿1097万5000令吉，年增1.16%。

累计首半年，营收报10亿2733万6000令吉，年涨1.4%；净利为3亿1414万6000令吉，年减18.7%。

行家建议：

西港控股首半年核心净利录得3亿1380万令吉，占我们和市场全年预测的45%和48%，低于预期。

该公司宣布派发每股6.91仙股息，按年减少18%，归咎于繁荣税影响拉低公司净利14%。

与之前对中国边境重新开放的乐观情绪相比，现在我们更担心明年欧美地区的衰退风险。美国和欧盟等主要消费市场经济料将在下半年放缓，预计将影响西港控股盈利。

为此，我们调低今明后财年货柜吞吐量至1030万、1000万和1060万，之前为1070万、1100万和1140万。

加上今年高于预期的燃油成本，我们下调今明后财年盈利20%至26.4%，至5亿2800万令吉至7亿3200万令吉之间。

目标价也从之前的4.78令吉，下调至3.89令吉，但仍继续看好西港控股有可持续的盈利保证和良好的管理素质，维持“买入”评级。