南洋行家论股

【行家论股】喜力大马 销售势头料延续

Tan KW
Publish date: Tue, 16 Aug 2022, 07:34 AM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:达证劵

目标价:29.40令吉

最新进展

喜力大马(HEIM,3255,主板消费股)2022财年次季,净利按年飙升2.41倍,至8607万2000令吉,并宣布派息每股40仙。

次季营业额则录得6亿4457万7000令吉,按年走高84.47%。

首半年来看,喜力大马营业额年涨49.68%,至13亿4291万1000令吉,净利翻倍至1亿9945万5000令吉。

 

行家建议

喜力大马2022财年首半年的核心净利为1亿9950万令吉,超出我们和市场的预期,分别达全年预测的69%和56%。为此,我们将今明后财年的净利预测,分别调高19%、7%和4%。

另外,该公司在管理成本压力方面相当到位,即相较于疫情前的13.6%至22.7%水平,今财年次季的赚幅达到19.8%。

话虽如此,该公司表示,随着全球供应链中断、投入成本上升如大麦、铝和物流价格走高、令吉走软,以及通胀上升,将持续冲击消费能力,而这将对公司带来影响。

为缓解投入成本带来的压力,喜力大马已在本月提升产品价格,而我们预计,价格涨幅为5%至10%左右。

我们预计,该公司在本财年下半年的销售势头将会延续,主要得益于贸易销售和国际旅客的持续复苏,不过,料走势不如今年上半年强劲,因为早期有农历新年助阵。

综合以上,维持“买入”评级,目标价则从原先的29令吉,提升至29.40令吉。

 

 

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