分析：肯纳格投行研究

目标价：5.86令吉

最新进展

云顶（GENTING，3182，主板消费股）旗下的云顶新加坡2022财年上半年，净利按年小跌4.3%至8443万3000新元（约2.74亿令吉），但仍宣布派发每股0.01新元股息。

首半年营业额录得6亿6313万6000新元（约21.5亿令吉），按年上扬19.5%。

行家建议

云顶新加坡2022财年首半年的核心净利，按年下跌3%至1亿870万新元，低于市场预期，仅达全年预测32%，归咎于赌场贡献走低。

为此，我们将母公司云顶今明财年的净利预测，分别下调7%和5%。

尽管如此，我们仍看好云顶新加坡在今财年下半年会有更好的表现，主要是自今年4月至5月，随着边境逐渐开放，该公司也逐渐步入复苏阶段。

另外，该公司在今年共投入了4亿新元作为资本开销，以扩张圣淘沙云顶世界（RWS）2.0，目前的进展相对顺利。

据了解，云顶新加坡已在今年5月为小黄人乐园（Minion Land）展开动土仪式，同时为主题公园和三家酒店进行翻修工作，好为重开边境做好准备。

综合以上，随着经济开放，我们乐观看待云顶旗下业务，不过，在公司公布次季业绩之前，我们先维持“超越大市”评级，和目标价5.86令吉不变。