分析：大华继显投行研究

目标价：9.45令吉

最新进展：

马银行（MAYBANK，1155，主板金融股）次季营业额录得112亿37万4000令吉，按年稍跌1.21%；净利则按年下跌5.4%，赚18亿5724万7000令吉，相等于每股15.52仙。

该银行也宣布每股派息28仙。

行家建议：

虽然次季净利下滑了5.4%，不过马银行整体表现仍符合预期，上半年净利达到我们全年预测的49%，及市场预测的47%。

净利下跌主要是由于繁荣税，以及走高的贷款损失拨备造成。

实际上，马银行的拨备前营运盈利按年成长了16%，超越营运开销的5%扩张。

今年首半年，马银行的贷款也扩张了6.2%；其中新加坡业务增加8.1%、印尼增长8.2%；而本地的贷款增长则有5.6%。

该银行上一季度贷款损失拨备走高，主要是为油气领域预留了更多拨备所致；管理层认为下半年拨备将减少。

马银行此次公布派发每股28仙的中期股息，高于我们的预期；加上股价近期有所回撤，让这家国内银行龙头的周息率高达7%，极具吸引力。

因此，调高评级至“买入”，目标价维持在9.45令吉。