分析：丰隆投行研究

目标价：2.81令吉

最新进展

亚通（AXIATA，6888，主板电信与媒体股）斯里兰卡业务遭当地经济危机冲击，2022财年次季按年转亏1亿638万令吉；上年同季净赚2亿7775万6000令吉。

次季营收则按年走高4.92%，达67亿425万7000令吉。

首半年来看，营业额年增5.78%，至131亿7420万8000令吉，净亏1亿4935万3000令吉，上财年同期净赚3亿5331万5000令吉。

行家建议

剔除单次性项目，亚通2022财年首半年核心净利为7亿200万令吉，符合我们的预期，但超过市场预测，分别达全年预测的53%和58%。

除了Dialog业务外，当季旗下所有地区业务贡献均走高。该公司2022财年的主要关键绩效指标如下，即按固定汇率计算，营收增长维持在中个位数、除息税前盈利个位数走高，以及资本开销达71亿令吉。

尽管该公司预计除了资本开销外，其余两项指标将会超过预期，不过，我们暂且维持预测不变。

就目前而言，我们仍喜欢该公司在所有区域的投资，主要是新兴国家预计将带来巨大的增长潜力。

另外，我们也乐观亚通旗下天地通（Celcom）与数码网络（DIGI，6947，主板电信与媒体股）的合并，因为有助于释放价值。不过，尼泊尔的监管及斯里兰卡的经济动荡，或会带来更大风险。

综合以上，重申“守住”评级，和目标价2.81令吉。