分析：达证券

目标价：6.60令吉

最新进展：

联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）2022财年次季，净赚12亿8069万5000令吉，年增18.1%；营业额年起5.7%，至48亿8436万9000令吉。

此次还宣布派发每股13仙股息，除权与派发日待定；派息率则相当于50%。

行家建议：

联昌国际首半年核心净赚27.08亿令吉，年跌23.5%。

不过，若剔除单次性的繁荣税与重估TnG数字获益后，核心净利约年涨18.4%至30.97亿令吉，远胜上财年同期的26.16亿令吉，并符合预期，占我们与市场预期的50%和53%。

因此，我们维持盈利预测不变。

在营业额持续增长、继续控制成本，及拨备显著减少，带动首半年强劲表现，该银行Forward23+目标看似进展良好，本财年所有关键目标都达标，甚至超出目标。

尽管如此，管理层仍对今年余下时间表现抱持谨慎态度，毕竟宏观经济仍有多重逆风。

现阶段，我们维持今年总贷款增长6%到7%、成本对收入比小过48%，及贷款损失50到60个基点的预测，但料股本回报率（ROE）会提升至8%到9%。

同时，维持“买入”评级和6.60令吉目标价，相当于股价对账面价值1.02倍。