分析：达证券

目标价：2.70令吉

最新进展

益纳利美昌（INARI，0166 ，主板科技股）2023财年首季净利微跌0.63%，至1亿625万2000令吉，并派发每股2.6仙股息。

首季营业额年减12.55%，报3亿7700万令吉。

行家建议

益纳利美昌2023财年首季核心净利为1亿50万令吉，低于我们与市场预期，仅达全年预测的25.1%和23.3%。

由于装载量低于预期，我们将今明后财年的营收，下调约5.2%，而净利预测也调低约6.3%。

尽管中国持续封城，以及地缘政治紧张局势为全球供应链带来压力，让近期的不利因素加剧，不过，我们仍乐观看待该公司的中长期增长前景。

首先，射频业务仍处在5G智能手机升级的周期中，加上该公司在客户多元化中下足了功夫。

另外，我们认为该公司仍有很多潜在的并购，以及大规模收购的可能性，因为除了手握稳健的净现金，同时也能执行联营项目。

无论如何，随着财测下调，我们下修公司评级至“守住”，目标价则调低至2.70令吉。