南洋行家论股

【行家论股】KESM科技 折旧成本拖累财测

Tan KW
Publish date: Wed, 22 Mar 2023, 06:09 PM
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南洋行家论股

分析:肯纳格投行研究

目标价:8.24令吉

最新进展:

KESM科技(KESM,9334,主板科技股)为汽车客户提供的新测试平台,目前正在进行资格认证,而有关平台主要处理电动车驾驶辅助系统,以及胎压监测系统。

该公司表示,尽管电子制造服务(EMS)业务缩减规模后,对整体营运没有多大影响,不过,仍然有200万至300万令吉的开销仍有待吸收。

 

行家建议:

在与KESM科技进行会议后,我们了解到公司将1亿4500万令吉的资本开销,投入在新的测试设备中,且有关新测试平台,目前正进行资格认证。

该公司预计,新设备有助于提升产能,即从原先的50%至55%,在2024年将提高至70%。

此外,该公司表示,目前仍保留1900名员工,而员工将从电子制造服务,转向负责新测试平台的营运。

在营运成本走高,和设备折旧的影响下,我们将该公司2023财年的净利预测,从原先的净赚120万令吉,调整为转亏430万令吉,同时也下砍2024财年的净利预测22%。

综合以上,我们继续维持“跟随大市”评级,不过目标价则从原先的8.26令吉,调低至8.24令吉。

 

 

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