分析：大马投行研究

目标价：87仙

最新进展：

马拉卡（MALAKOF，5264 ，主板公用事业股）宣布，与三方签署暂定协议，共同在吉兰丹发展3座水力发电厂。

子公司Tuah Utama私人有限公司及Malakoff Technical Solutions私人有限公司，已与Rising Promenade私人有限公司、吉兰丹RP Hydro私人有限公司，以及Rising O&M Engineering Services私人有限公司签定协议。

行家建议:

我们乐观看待这项进展，主要是这有助于马拉卡对再生能源的接触，并能在水电领域建立更多专业知识。

目前，该公司投入的再生能源领域，是通过对太阳能屋顶项目的调试，产能为23兆瓦。根据每兆瓦约1500万令吉的设置成本，我们预计有关水电项目的总成本为12亿令吉。

据了解，该公司将发行回债计划来筹集项目资金，而有关水力发电厂，预计将耗时3年完成。

基于项目的内部回报率（IRR）约为8%，我们预计有关水电项目，将提振公司的税前盈利10%至15%。

尽管如此，我们依旧维持该公司的净利预测，主要是项目仍有3年才能俊工。

综合以上，我们维持“买入”评级，目标价87仙。