南洋行家论股

【行家论股】MYNEWS控股 消费疲软难转盈

Tan KW
Publish date: Fri, 31 Mar 2023, 05:51 PM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:马银行投行研究

目标价:59仙

最新进展:

MYNEWS控股(MYNEWS,5275,主板消费股)2023财年首季,亏损进一步收窄至321万3000令吉,上财年同期蒙亏785万9000令吉。

首季营收按年增长32.03%,至1亿8409万4000令吉。

新业务CU便利店孕育期,加上开设58家新店,为盈利能力带来负面影响,但所幸整体营收增加,使亏损有所收窄。

 

行家建议:

MYNEWS控股本财年首季净亏300万令吉,比我们和市场的预期来得差。

这归咎于销售额低于预期,及过高的运营成本,包括分销及行政开销。

随着通胀的压力继续抑制消费者支出,没有明显产品价格优势的便利商,销售将面临冲击。

因此,我们将2023至2025财年的净利预测,分别下调90%、37%和29%。

我们预计,该公司将继续面临消费者支出疲软,以及人力和营运成本走高的问题,因此短期内估计难以明显地转亏为盈。

此外,该公司的食品加工中心(FPC)持续亏损,将进一步加剧销售疲弱,直到产能使用率达到75%并恢复收支平衡为止。

我们把评级从“买入”降级至“守住”,目标价也从80仙降至59仙。

 

 

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