分析：丰隆投行研究

目标价：54仙

最新进展：

布米阿马达（ARMADA，5210，主板能源股）与Navigator控股签署谅解备忘录，探讨在英国联营名为“Bluestreak CO2”的二氧化碳船运及注入方案业务。

另外，公司也交代，早前故障停用的英国北海的Kraken号浮式储卸生产油船（FPSO）已经重启，目前产能已达到停用前的60%。

行家建议：

根据备忘录，布米阿马达将与Navigator控股各持有联营公司50%股权，涉足碳捕获计划。 

我们了解到，联营公司计划设计和实施一条将穿梭油轮运送到浮动碳储存和注入装置的价值链，预计该装置将安全可靠地运输并提供液态二氧化碳的缓冲储存。

据估计，英国每年二氧化碳的潜在市场超过3000万吨。

目前双方正与一些排放者进行初步讨论，若是成功，预计第一批二氧化碳将在做最终投资决定的3年后进行，这意味着短期内不会贡献盈利。

对于Kraken号FPSO，我们根据48万美元的日均租费率，谨慎估算该船已停工6个月的损失。

此外，我们认为，重启后的Kraken号产能仍不理想，未达到95%及以上最佳水平，因此公司可能还无法获得全额租费率。

我们暂时维持财测，但同时认为2023财年的盈利预测有上修的空间。因此，评级上调至“买入“，目标价则维持54仙。