南洋行家论股

【行家论股】科艺集团 次季业绩料标青

Tan KW
Publish date: Fri, 04 Aug 2023, 07:30 PM
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南洋行家论股

分析:兴业投行研究

目标价:1.51令吉

最新进展:

我们近期与科艺集团(KGB,0151,主板工业股)管理层会面,了解该集团业绩的最新进展。

 

行家建议:

在科艺集团手持大量订单的情况下,我们预测,该集团的现财年次季业绩将会表现出色,营收与核心净利有望按年双位数增长。

截至今年4月底,科艺集团持有价值23亿令吉的订单,等于2022财年营收的1.8倍。

同时,在超高纯度气体(UHP)和工业气体贡献增加的情况下,科艺集团的赚幅也会扩大。UHP业务在今年首季为科艺集团贡献66%的订单,比去年同期的64%高。

科艺集团的液化二氧化碳第2阶段扩展进展顺利,将按计划在今年第3季完成,而主要生产活动将在末季启动。这项扩展将让科艺集团的液化二氧化碳产能提高7万吨,加上原有的5万吨产能,该集团将成为全马领先液化二氧化碳生产商。

由于我们上调了科艺集团工业气体业务的赚幅,因此该集团在2024至2025财年的核心净利预测也分别上修1.9%至2.9%。

无论如何,科艺集团如今的风险回酬比看来平衡,因科技领域正在调整库存,全球晶圆代工厂延后产能扩张。

我们维持科艺集团评级在“中和”,而目标价由1.44令吉,上调至1.51令吉。

 

 

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