南洋行家论股

【行家论股】CTOS数字 增长轨迹持续乐观

Tan KW
Publish date: Tue, 31 Oct 2023, 10:46 AM
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南洋行家论股

分析:兴业投行研究

目标价:1.89令吉

最新进展:

CTOS数字(CTOS,5301,主板科技股)2023财年第3季(截至今年9月底)净利按年增加7.15%,至2439万令吉,并派息0.64仙。

同期营业额也按年上涨25.74%,至6645万令吉。

首9个月来看,公司累积净利按年增长7.59%,至6210万令吉;累积营业额则扬升32.56%,至1亿8829万令吉。

 

行家建议:

CTOS数字首9个月净利符合预期,分别占我们和市场的全年预测的72.7%和72%,主要是各项业务整体取得增长。

此外,CTOS数字在上周获得财政部批准第二个5年免税期,从2021年11月9日延长至2026年11月8日。

因此,从2021年11月至今年9月30日期间,2780万令吉税务拨备将撤销,并在今年末季认列。

管理层对公司的增长轨迹持续乐观;而近期通过收购印尼和菲律宾公司股权,开拓东盟区域市场,也为公司提供长期增长潜力。

我们看好在金融机构和保险公司新采用的客户准入,如国民数字身分(e-KYC)和贷款发放系统,将推动公司2024财年增长。

此外,公司通过大马交易所的新数字发行平台,以及环境、社会与监管(ESG)评级和中小企业信用评级拓展产品,也将进一步推动联营公司层面的增长。

综合以上,我们维持盈利预测、1.89令吉目标价,以及“买入”评级。

 

 

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