分析：大众投行研究

目标价：2.57令吉

最新进展：

正齐科技（MI，5286，主板科技股）2023财政年第3季（截至9月底）净利按年跌30.1%，至1416万令吉。

该公司第3季营收为9844万令吉，按年上涨9.8%。

在首9个月，该公司一共净赚4329万令吉，按年下滑16.4%，而同期营收为2亿5900万令吉，按年下滑4.8%。

行家建议：

正齐科技首9个月累计核心净利为3010万令吉，按年下滑5.3%，仅达我们与市场全年净利预测的63%和53%。

不过，得益于更多来自中国的订单，半导设备（SEBU）销售按年增46.5%，抵消掉半导体材料业务（SMBU）销售的下滑，当季营收走强。

另外，更高的利用率加上更好的产品组合，让当季营运赚幅增值20.1%，核心净利增至1500万令吉。

在苏州厂房设计生产的SI系列需求强劲。在韩国的生产AI系列，在人工智能，存储与高性能计算的发展下也日益蓬勃。

随着主要客户推出新品，SMBU部门需求日趋强劲，宁波工厂当前正进行大规模的生产认证过程。半导体方案部门（SSBU）也在杭州设立新的研发与生产中心，抓住永续能源发展趋势。

虽然当季表现不如预期，但我们仍相信SEBU和SSBU部门贡献能在末季强势反弹。

综合以上，维持超越大市评级，目标价不变，维持2.57令吉。