分析：丰隆投行研究

目标价：91仙

最新进展：

SFP科技（SFPTECH，0251，创业板）2023财年第三季净利按年增19.69%，报1102万9000令吉，营收报3745万6000令吉。

首9个月，该公司累计净利报3176万3000令吉，按年增30.17%；而营业额则报1亿851万令吉，按年增78.46%。

行家建议：

由于赚幅低于预期，SFP科技首9个月核心净利报2800万令吉，低于我们与市场的预期，分别占全年净利预测的64%与62%。

得益于机械装备业务现有客户的经常性订单，第三季的营收按季增长3%。再加上赚幅提升，核心净利增加了13%。

按年来看，基于同样的原因，营业额是大涨了70%；不过，机械装备业务赚幅较低，以及产能扩大后的折旧与摊销扩大，让核心净利增速放缓。

我们认为，随着工程部门对营收的正向贡献，3号厂房即将完工，加上未来3年内增购41架数控铣床，该公司净利有望在今明财年，连续创新高。

盈利模型将根据以上发展作出更动，导致今明后财年的净利，分别下调1%、21%与20%。

综合以上，维持“守住”评级，目标价下调至91仙。