分析：兴业投行研究

目标价：82仙

最新进展：

林木生集团（LBS，5789，主板产业股）得益于成本节省和税务降低，2023财政年第3季（截至9月底）净利按年上涨13.76%，至4021万令吉。

不过，林木生集团第3季营收为4亿7149万令吉，按年萎缩了10.85%。

在前9个月，林木生集团共净赚1亿372万令吉，按年微升3.06%，而营收则按年降低8.64%，至12亿3174万令吉。

行家建议：

林木生集团本财年第3季净利达4000万令吉，使今年首9个月的盈利达1.037亿令吉，超出我们与市场预期，分别占全年预测的84% 。这主要归功于该集团正进行的项目的进度账单高于预期。

截至11月20日，该集团的产业销售额达15.8亿令吉，待转换的预订量达2.36亿令吉。考虑到今年只剩下一个半月的时间，我们认为可能无法达到本财年20亿令吉的销售目标。

不过，截至10月底，未入账销售额仍高达22亿令吉，应该可以提振未来2至3 年的盈利表现。

该集团已推出价值16亿令吉项目，同时预计在年底前推出4.24亿令吉项目。

目前，该集团正在进行中的项目平均订购率，保持在78%的强劲水平，我们认为，这证明了购房者对该集团的可负担房屋项目有着强劲需求。

我们上修建设估算和成本假设后，将今明后财年的盈利预测，提高9%至10%。

综合以上，我们维持“买入”评级，目标价从80仙提高至82仙。