分析：大马投行研究

目标价：7.81令吉

最新进展：

有消息指，国家石油（Petronas）与合作伙伴蚬壳（Shell），以及文莱国家石油公司（Petroleum Brunei）刚发布了文莱Kelidang超深水天然气项目租赁招标文件。

这项招标活动，吸引了包括马国际船务（MISC，3816，主板交通和物流股）、云升控股（YINSON，7293，主板能源股）及布米阿马达（ARMADA，5210，主板能源股）等企业高度关注。

有关竞标活动，预计将在下个月提供更多明确信息，供投标者参考。

行家建议:

据上游业者指出，国油有意对文莱Kelidang项目寻觅浮式储卸生产油船（FPSO）提供商。

至于拟议的FSPO，预计将按照为期12年的合约进行租赁，并具有3年的延长期限。

此外，国油对转换和重新部署方案持开放态度，但碍于有关地区缺乏相关的备用油船，因此需要引用外援。

我们了解到，有多个企业有意参与竞标活动，而马国际船务是其中一家。

在我们看来，由于国油持有马国际船务约51%股权，因此，这无疑加大了该公司赢得竞标的机会。

假设资本开销为7亿5000万美元（约34亿6300万令吉），项目的内部回报率（IRR）预计能达到12%，且债转股结构为60:40比例。

整体而言，我们继续维持“守住”评级，目标价7.81令吉。