分析：MIDF研究

目标价：1.70令吉

最新进展：

沙巴州政府早前批准了曙光资本（SURIA，6521，主板交通与物流股）子公司，即沙巴港口私人有限公司与迪拜环球港务集团（DP World）合作，共同管理和营运沙巴实邦加货柜港口（SBCP）。

另外，早在2020年州政府也初步批准提高港口收费率，不过目前还有待执行，因为上调幅度仍在洽谈中。

行家建议：

目前，曙光资本和沙巴港务局已开始与港口用户讨论潜在收费率上调的问题。

考虑到港口收费率在过去30多年都不曾提高，曙光资本也许可以全面调整收费率。

另外，随着韩国的SK Nexilis和中国玻璃生产商旗滨集团的新工厂逐步运作，预计2024财年货柜的数量将有所增加。

旗滨集团的太阳能玻璃制造厂年产能44万吨，预计每年将为SBCP港口贡献3.6万个货柜。

至于SK Nexilis的两个工厂，将成为全球最大的独立铜箔工厂，年度总产能达5万7000吨。

SK Nexilis第二工厂预计2024财年次季竣工，预计每年出口量达2400个货柜。

不过，考虑到SBCP的扩张计划，在采购填海造地材料方面遇到挑战，因此竣工日期可能比原定的2025财年首季稍微延迟。

我能维持盈利预测、“中和”评级和1.70令吉的目标价，调高港口收费率将估值上调的催化剂。