分析：大马投行研究

目标价：1.85令吉

最新进展：

Lagenda产业（LAGENDA，7179，主板产业股）与Intact Corporate Approach私人有限公司（ICA）签署协议，以8538万令吉取得柔佛哥打丁宜土地开发权。

间接子公司Opti Vega私人有限公司，与地主ICA将联手开发4块在柔佛哥打丁宜的地皮，总计约112.02英亩。

行家建议：

根据初步计划，Lagenda产业这个哥打丁宜的综合项目，发展总值为5亿7600万令吉，70%为有地住宅，30%为商务单位。

双层排屋初期售价为33万至35万令吉，或每平方英尺236至250令吉，比森德（SCIENTX，4731，主板工业股）临近的价格合理。

商务单位则是300单位的两层楼店屋，建筑面积2500平方英尺，价格介于50至60万令吉。

假设开发权成本即为土地成本，意味着地价每平方英尺17.50令吉，成本对发展总值比率为15%，处于业界平均的15%至20%水平内。

我们维持2023财年的盈利预测，不过，把2024和2025财年核心净利上调2%和4%，以反映新项目的贡献。

维持“买入”平均，不过合理价则从1.79令吉，提高至1.85令吉，相等于8倍本益比，与小资本产业股的平均估值一致。