南洋行家论股

【行家论股】马资源 铁路建设经验丰富

Tan KW
Publish date: Fri, 26 Jan 2024, 07:39 PM
Tan KW
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南洋行家论股

分析:兴业投行研究

目标价:74仙

最新进展:

消息指,马资源(MRCB,1651,主板产业股)加入成功置地(BJLAND,4219,主板消费股)持股70%的子公司成功铁路公司(BRail)为首的财团,与IJM(IJM,3336,主板建筑股)和大马铁道公司(KTMB)合作,竞标隆新高铁项目(HSR)。

 

行家建议:

我们认为,马资源通过这样的联合形式提交概念建议书非常合适。

马资源拥有铁路建设经验,包括负责了捷运2和轻快铁3的工程。此外,正参与的吉隆坡中环广场重建计划,也与与高铁的潜在开通时机恰好吻合。

我们预计,若是高铁经过吉隆坡中环广场,重建工程与高铁建设可能会同时进行。

尽管可能面临其他竞争者,如杨忠礼机构(YTL,4677,主板公用事业股),不过,我们认为,目前项目仍处于早期阶段,不排除决定最终结构会与2018年类似,将高铁线路分为北段和南段。

除了高铁项目这催化剂外,马资源在雪州的一个防洪项目中获得了预认证资格,该项目预计耗资5亿至10亿令吉。

另外,我们预计,公司有机会获取捷运3的高架路段工程,而作为轻快铁3初始车站建设的主要承包商,公司也有望受益于恢复的5个车站。

我们维持盈利预测,不过考虑到公司前景光明,目标价则从52仙,上调至74仙,并重申“买入”评级。

 

 

 

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