分析：马银行投行研究

目标价：90仙

最新进展：

拉丁美洲和印度的销售持续增长，德信控股（DXN，5318，主板消费股）2024财年第三季，净利按年增长16.47%，至7835万9000令吉，并宣布派息每股0.9仙。

截至去年11月杪，营收为4亿5028万8000令吉，按年走高2.52%。

行家建议：

德信控股首9个月核心净利按年增长7%，达2.45亿令吉，符合我们与市场预期，分别占全年预测的72%和74%。

单看第三季度，公司营收按季稍稍下滑，主要是秘鲁和玻利维亚等市场在9月涨价前，已经提前补货，再加上中东地区对外分销商的库存出口放缓。

展望未来，我们预计，一旦德信控股业务覆盖的所有国家都涨价之后，加上主要市场如秘鲁和玻利维亚进行库存补充，其盈利将持续走强。

同时，公司位于中国、印度和迪拜的多个生产设施的竣工，也将继续有助于进一步进军拉丁美洲。 

我们看好，全球会员数量的增加和拉丁美洲持续的销售势头，都将继续推动2024财年盈利增长。

鉴于此，在等待德信控股的分析员汇报会前，我们先维持盈利预期不变。

还有，维持“买入”评级，以及目标价90仙，相当于11倍本益比估值。