南洋行家论股

【行家论股】德信控股 盈利料续走强

Tan KW
Publish date: Tue, 30 Jan 2024, 07:24 AM
Tan KW
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南洋行家论股
 

分析:马银行投行研究

目标价:90仙

最新进展:

拉丁美洲和印度的销售持续增长,德信控股(DXN,5318,主板消费股)2024财年第三季,净利按年增长16.47%,至7835万9000令吉,并宣布派息每股0.9仙。

截至去年11月杪,营收为4亿5028万8000令吉,按年走高2.52%。

 

 

行家建议:

德信控股首9个月核心净利按年增长7%,达2.45亿令吉,符合我们与市场预期,分别占全年预测的72%和74%。

单看第三季度,公司营收按季稍稍下滑,主要是秘鲁和玻利维亚等市场在9月涨价前,已经提前补货,再加上中东地区对外分销商的库存出口放缓。

展望未来,我们预计,一旦德信控股业务覆盖的所有国家都涨价之后,加上主要市场如秘鲁和玻利维亚进行库存补充,其盈利将持续走强。

同时,公司位于中国、印度和迪拜的多个生产设施的竣工,也将继续有助于进一步进军拉丁美洲。 

我们看好,全球会员数量的增加和拉丁美洲持续的销售势头,都将继续推动2024财年盈利增长。

鉴于此,在等待德信控股的分析员汇报会前,我们先维持盈利预期不变。

还有,维持“买入”评级,以及目标价90仙,相当于11倍本益比估值。

 

 

 

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