分析：肯纳格投行研究

目标价：8.00令吉

最新进展：

城中城产托（KLCC，5235SS，主板产托股）2023财年末季净赚3.85亿令吉，年增37.62%，并宣布派息每股14.4仙。

截至12月杪的末季，营业额录得4.43亿令吉，年增7.11%。

累计全年，公司净赚9.31亿令吉，年增18.99%；营业额达16.19亿令吉，年增10.96%。

行家建议：

城中城产托全年核心净利为7.09亿令吉，符合我们的预期，但低过市场预期。

主要是产托核心业务实现了增长，特别是管理服务和酒店业务。 

同时，全年派息率达92%，派发40.5仙股息，高于我们预期的36.3仙。

由于产托的业务已超过疫情前水平，我们预计，接下来几个季度的前景充满希望。

我们认为，办公楼业务的高出租率、新租户的加入提高商场出租率、酒店业务入住率回升以及管理服务业务改善，都将支撑公司未来盈利。

与此同时，该产托有意探索全球资产以增加投资组合，也考虑进军医疗保健行业。

我们继续看好该产托，主要因其以吉隆坡城中城地区的办公楼和城中城阳光广场（Suria KLCC）等主要资产组合为基础。

综合以上，我们维持2024财年盈利预测，以及评级“超越大市”不变，但目标价则从原先7.73令吉，提高至8令吉。