南洋行家论股

【行家论股】城中城产业 业绩超过疫前水平

Tan KW
Publish date: Thu, 08 Feb 2024, 06:51 PM
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南洋行家论股

分析:肯纳格投行研究

目标价:8.00令吉

最新进展:

城中城产托(KLCC,5235SS,主板产托股)2023财年末季净赚3.85亿令吉,年增37.62%,并宣布派息每股14.4仙。

截至12月杪的末季,营业额录得4.43亿令吉,年增7.11%。

累计全年,公司净赚9.31亿令吉,年增18.99%;营业额达16.19亿令吉,年增10.96%。

 

行家建议:

城中城产托全年核心净利为7.09亿令吉,符合我们的预期,但低过市场预期。

主要是产托核心业务实现了增长,特别是管理服务和酒店业务。 

同时,全年派息率达92%,派发40.5仙股息,高于我们预期的36.3仙。

由于产托的业务已超过疫情前水平,我们预计,接下来几个季度的前景充满希望。

我们认为,办公楼业务的高出租率、新租户的加入提高商场出租率、酒店业务入住率回升以及管理服务业务改善,都将支撑公司未来盈利。

与此同时,该产托有意探索全球资产以增加投资组合,也考虑进军医疗保健行业。

我们继续看好该产托,主要因其以吉隆坡城中城地区的办公楼和城中城阳光广场(Suria KLCC)等主要资产组合为基础。

综合以上,我们维持2024财年盈利预测,以及评级“超越大市”不变,但目标价则从原先7.73令吉,提高至8令吉。

 

 

 

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