南洋行家论股

【行家论股】马星集团 销售强劲财测上调

Tan KW
Publish date: Wed, 28 Feb 2024, 11:28 PM
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南洋行家论股

分析:兴业投行研究

目标价:1.15令吉

最新进展:

马星集团(MAHSING,8583,主板产业股)2023财年末季净利报6473万9000令吉,年增38.40%,营收则报6亿7127万5000令吉,按年微增0.06%。

全年来看,公司净利报2.15亿令吉,年增19.57%;而营收报26.32亿,年增12.34%。

 

行家建议:

马星集团末季业绩超出预期,主要是已完工和接近完工的产品销量增加,加上M Adora和M Vertica等项目在前几季度完工,实现了成本节约。 

同时,由于管理层继续推动手套制造的成本优化举措,促使制造部门连续第二个季度实现盈利。 

另外,由于年内完成多个项目后现金流回笼,净负债率继续从第三季度的0.13倍,下降至0.08倍。 

我们预计,马星集团稳健的资产负债表,以及项目完成后带来5亿令吉现金流,将增加该集团收购更多土地资金。

集团去年产业销售额达到22.6亿令吉,其中柔佛地区的强劲销售增长,再次证实了我们对大马依斯干达特区的积极看法。

我们认为,雪邦马星商业园于今年底推出后,可能会带来潜在的上行惊喜。

鉴于销售势头强劲和赚幅恢复,我们将2024至2025财年盈利预测,分别上调6%和7%。我们维持“买入”评级,目标价则从1.12令吉,增至1.15令吉。

 

 

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