南洋行家论股

【行家论股】IOI置业 长期前景乐观

Tan KW
Publish date: Thu, 29 Feb 2024, 07:08 PM
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南洋行家论股

分析:MIDF投资研究

目标价:2.15令吉

最新进展:

IOI置业(IOIPG,5249,主板产业股)2024财年次季(截至12月底)净赚1亿2150万令吉,比去年同期大跌69.8%。

次季营业额为6亿690万令吉,较去年同期下滑9.5%。

首6个月来看,IOI置业累积净利为2亿9594万令吉,按年跌71.6%;累积营业额则录得12亿5494万令吉,年跌7.9%。

 

行家建议:

由于海外项目的盈利贡献疲弱,IOI置业2024财年上半年核心净利为2.956亿令吉,低于我们与市场的预期,分别占全年预测的42%和39%。

展望未来,预计2024财年的新销售额前景,将与2023财年19.6亿令吉持平,因为新加坡Marina View Residences项目,可能会因新的规划而延后推介。

考虑到海外项目的贡献疲弱,我们将今明后财年的净利预测,分别下调9%、17%和13%。

同时,由于股价上涨空间有限,我们下调评级至“中和”,目标价维持在2.15令吉。

不过,我们认为该公司的长期前景乐观,主要受到新加坡Marina View Residences项目所推动,以及产业投资业务潜在分拆上市,将有助于释放价值。

 

 

 

https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股】ioi置业-长期前景乐观

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