南洋行家论股

【行家论股】Farm Fresh 业绩料续强劲

Tan KW
Publish date: Thu, 29 Feb 2024, 07:08 PM
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南洋行家论股

分析:达证劵

目标价:1.52令吉

最新进展:

Farm Fresh(FFB,5306,主板消费股)2024财年第三季(截至12月底),净利按年增加8.9%,至2044万令吉。

当季营业额为2亿1162万令吉,比去年同期高出30.5%。

在首9个月,净利按年减少12.4%至3960万令吉;营业额录得5亿9538万令吉,按年上涨27.1%。

 

行家建议:

Farm Fresh 在2024年首9个月核心净利达3700万令吉,分别占我们和市场全年预测的61%和53%。

我们仍视为符合预测,因为估计该公司在末季能够维持高赚幅。

我们对该公司收购新华冰淇淋和Inside Scoop的举动感到乐观,因为能够发挥成本的协同效益。

该公司也能利用Inside Scoop的技术和新华的分销渠道,加速进军消费包装商品(CPG)市场。

我们预计,拓展计划最迟在2025财年能够进一步推高赚幅。

目前,新华的总赚幅为40%,而净赚幅是17%。

不过,考虑到股价在近期上涨,我们将评级下调至“守住”。

目标价定在1.52令吉,这是根据2024年28倍本益比计算。

 

 

 

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