分析：达证劵

目标价：1.52令吉

最新进展：

Farm Fresh（FFB，5306，主板消费股）2024财年第三季（截至12月底），净利按年增加8.9%，至2044万令吉。

当季营业额为2亿1162万令吉，比去年同期高出30.5%。

在首9个月，净利按年减少12.4%至3960万令吉；营业额录得5亿9538万令吉，按年上涨27.1%。

行家建议：

Farm Fresh 在2024年首9个月核心净利达3700万令吉，分别占我们和市场全年预测的61%和53%。

我们仍视为符合预测，因为估计该公司在末季能够维持高赚幅。

我们对该公司收购新华冰淇淋和Inside Scoop的举动感到乐观，因为能够发挥成本的协同效益。

该公司也能利用Inside Scoop的技术和新华的分销渠道，加速进军消费包装商品（CPG）市场。

我们预计，拓展计划最迟在2025财年能够进一步推高赚幅。

目前，新华的总赚幅为40%，而净赚幅是17%。

不过，考虑到股价在近期上涨，我们将评级下调至“守住”。

目标价定在1.52令吉，这是根据2024年28倍本益比计算。