分析：银河国际证券

目标价：2.81令吉

最新进展：

戴乐集团（DIALOG，7277，主板能源股）2024财年第三季，净利同比增长19.38%，至1亿5616万1000令吉，同时宣布派息1.5仙。

第三季营业额则年跌12.53%，至7亿219万9000令吉。首9个月来看，营业额年增1.31%，至23亿4185万7000令吉；净利则年增13.78%，至4亿3661万7000令吉。

行家建议：

戴乐集团2024财年首9个月核心净利为4亿3300万令吉，符合我们的预期，达全年预测的74%。

我们放眼公司在未来季度的表现会有所提升，且2025财年会是更好的一年，主要是自今年7月1日起，公司将重新商谈订价，提升人力费用。

不仅如此，公司也正逐步完成了亏损的传统下游工程、采购、建筑和测试（EPCC）合约。

现阶段，我们继续温和看待公司在2025财年的核心每股净利，即增长2.9%，直到公司真正爆发潜力获得强劲收益，届时我们再把所有乐观看法都纳入损益表里。

另一方面，我们注意到印尼企业ChemOne，已开始在边佳兰启用化工工厂，预计2027财年会进行商业启动，而这可能会推动与戴乐集团签署长期合约，并成为潜在催化剂之一。

我们重申“增持”评级，目标价2.81令吉不变。