分析：联昌国际证券

目标价：2.26令吉

最新进展：

净利息赚幅下跌，艾芬控股（AFFIN，5185，主板金融股）2024财年首季净利同比下跌26.02%，至1亿1020万8000令吉。

首季营业额年增2.07%，至5亿454万令吉；总资产则同比增长14.1%，至1073亿令吉。

行家建议：

尽管艾芬控股2024财年首季净利，分别仅达我们与市场全年预期的21%和22%，不过，我们仍定调为符合预期，主要是预计该行在未来季度的净利表现，会有所走高。

就前景而言，我们预计该行的净利息收入，会环比继续扩大，主要是截至6月，该行的贷款同比增长约10%，且净利息赚幅偏向稳定。

再来，该行的非利息营收也有所增高，其中是因为资本市场走强形成部分催化剂，结合起来预计将推动本财年次季的净利，去到1亿3000万令吉，即环比增长18%。

尽管如此，我们依旧维持“减持”评级，主要是该行目前的估值，高于其他同行，且下修评级的风险，还包括资金成本走高，以及贷款增长放缓。

总的来说，我们继续维持该行的净利预测不变，目标价2.26令吉。