分析：联昌国际投行研究

目标价：1.98令吉

最新进展：

金群利集团（MATRIX，5236，主板产业股）2024财年末季（截至3月底）净赚6060万令吉，同比增长7.16%，并派息2.5仙。

当季营业额录得3亿5314万令吉，同比上涨16.85%。

全年来看，集团共计净赚2亿4647万令吉，同比升增18.94%；总营业额则报13亿3990万令吉，同比增加20.38%。

行家建议：

在剔除了1910万令吉的减值回拨后，金群利集团末季核心净利大砍35%，拖累全年净利低于我们与市场预期，分别仅达90%和94%。

集团全年预售累计达12亿令吉，略低于原定的13亿令吉目标。

不过，我们预计，集团未来盈利将有所改善，得益于医院业绩改善、脱售工业产业收益、Menara Syariah项目首次贡献，以及大马宏愿谷2.0（MVV 2.0）新项目贡献。

先看森州爱心专科医院，估计2025财年可达97个床位的全面运营，届时，贡献至少1200万令吉经常性年收入。

此外，拟议出售工业厂房，与潜在买家和租户的讨论已进入后期阶段，我们预计，约2500万令吉的所得收益将在2025财年认列。

位于印尼雅加达，有效发展总值约3.5亿令吉的Menara Syariah项目收益也将在2025财年认列。

考虑到销售提高和分销费用增加，我们调整了2025至2026财年盈利预测，分别下修4%和2%。

同时，维持目标价在1.98令吉，并重申“买入”评级。